빌 에크만( Bill Ackman )의 끝내주는 배당 전략

 2023년이 저물어가는 즈음에 빌 에크먼의 수익률이 궁금해졌다. 그중에서 주식 배당수입이 궁금해져서 찾아보았다.

어떤 전략으로 어떤 주식으로 돈을 벌었을까? 그는 연간 대략 배당금으로  9,700만 달러를 벌었다고 한다.

Pershing Square Capital Management 헤지펀드의 창립자이자 CEO인 Bill Ackman은 워낙에 독특한 투자 전략과 시장 베팅으로 유명하다. 싫어하는 이들도 많고 반면에 좋아하는 이들도 많다.

그는 하버드대 출신으로  2020년 3월 주식시장 붕괴를 예측했고 신용보호증권에 2700만 달러를 투자해 약 26억 달러의 수익을 거두면서 단 일주일 만에 100배의 수익을 올렸다. 최근 애크먼은 지난 10월 30년 만기 미국 국채 포지션을 청산해  2억 달러의 수익을 올렸다.
 Ackman은 시장 타이밍을 완벽하게 맞춰 수백만 달러를 벌었지만 꾸준한 배당 수입도 만만치않다.

그는  워렌 버핏이 말했듯이  " 간단하고, 예측 가능하며, 현금 흐름이 자유롭고, 주변에 해자가 있는 지배적인 기업"인 대형 업계 리더에 투자하는 것을 강조한다. 그의 논평이나 말하는 것을 들으면 너무나 원론적이고 교과서적이라 과연 그대로 하면 될까? 의문이 들 때도 있을 만큼 "수능은 교과서로만 공부했어요. " 로 들린다. 틀린 말은 아니니 부정도 못하겠다. 

 

12월 2일 현재 그의 포트폴리오에는 9,700만 달러의 배당 수익을 창출하는 8개 회사가 있다. 그중에서 그의 배당금 수입은 모두 4개 주식에서 나온다.

2023년 Ackman이 투자한 4개 회사의 배당주를 알아보자

1. 레스토랑 브랜드 인터내셔널 Restaurant Brands International Inc.

캐나다에 본사를 둔 Restaurant Brands International Inc.(NYSE:QSR)는 세계 최대의 패스트푸드 체인 운영업체 중 하나이다. 해당 브랜드에는 Tim Hortons Inc., Burger King Corp., Popeyes Louisiana Kitchen Inc. 및 Firehouse Subs가 등이 들어있다.
Ackman은 약 15억 6천만 달러 상당의 Restaurant Brands 주식 2,335만 주를 소유하고 있다. 매년 주당 2.20달러의 배당금을 지급하는 Restaurant Brands는 Ackman의 포트폴리오로 5,137만 달러의 배당금 수입을 창출해 준다. Restaurant Brands의 총 배당금 지급에서 발생한 소득은 Ackman 포트폴리오 배당 소득의 전체 약 52% 이상을 차지한다.

Ackman은  회사에 투자하기 전에 고려해야 할 핵심 요소로  탄탄한 재무 및 대차대조표를  꼽는다. 이 점에서 Restaurant Brands를 선택한 그의 결정이 옳았다.  Restaurant Brands의 통합 시스템 전체 매출은 9월 30일에 종료된 3분기에 전년 동기 대비 10.9% 증가한 112억 달러를 기록했다. 또한 이 회사는 지난 분기에 주주들에게 3억 6천만 달러 이상의 자본을 반환하여 투자자들이 선택한  최고의 소득창출 주식으로 이름을 날렸다.

 

2. 로우즈  Lowe's

Fortune 500대 기업 목록에서 39위를 차지한 Lowe's Companies Inc.(NYSE:LOW)는 미국에서 운영되는 가장 유명한 홈 써플라이 즉, 주택을 케어하고 개조하는 데 필요한 물품을 파는  소매 체인 중 하나이다. 미국 전역에 1,700개 이상의 매장을 보유하고 있다. 미국의 특성상 핸디맨의 서비스를 이용하는 비용이 매우 높으므로 보통의 미국 싱글홈을 가진 이들은 스스로 고치거나 케어하는 경우가 많다. 그래서 이런 매장들이 성황 할 수밖에 없다. 

퍼싱 스퀘어는 14억 달러 이상의 가치로 평가되는 Lowe's 주식 707만 주를 소유하고 있다. 이 회사는 매년 주당 4.40달러의 배당금을 지급하여 Ackman의 포트폴리오에 거의 3,110만 달러의 배당금 수익을 창출한다. Lowe의 주가는 현재까지 4.5% 상승하여 벤치마크 S&P 500 지수의 19.4% 수익률보다 뒤처지기는 했지만 높은 배당금 지급으로 인해 매력적인 투자 옵션이 된듯하다.

 

3. 힐튼 월드와이드 Hilton Worldwide Holdings

여행 산업이 팬데믹 이후 시대에 인상적인 반등을 가져오면서 Hilton Worldwide Holdings Inc.(NYSE:HLT)는 Ackman에게 상당한 수익을 안겨주었다.

힐튼에 대한 그의 총투자는 618만 달러의 배당금으로 돌려받았으며 이는 총 배당금 수입의 6% 이상을 차지한다. 애크먼은 힐튼 주식 1,031만 주(가치 15억 달러 이상)를 소유하고 있다.

또한, 올해 주가가 거의 35% 상승한 덕분에   Ackman의 Hilton 투자는  그의 전체 포트폴리오 가치도 높였다. 현재, 힐튼의 모범적인 재무 및 확장 계획은 낙관적인 전망을 뒷받침하고 있다.

3분기에 힐튼의 객실당 수익(RevPAR)은 전년 대비 6.8% 증가했다. 또한 지난 분기 회사의 조정 주당순이익(EPS)은 1.67달러로 전년 동기 대비 27% 증가했다. 2023년 전체 기간 동안 회사는 비슷한 RevPAR이 12%에서 12.5% 사이로 상승할 것으로 예상된다.

 

4. 캐나다 태평양 캔자스시티  Canadian Pacific Kansas City   

Canadian Pacific Kansas City Ltd.(NYSE:CP)는 미국, 캐나다, 멕시코를 연결하는 최초이자 유일한 단일 노선으로 초국적 철도를 운영하는 회사이다. Ackman은 이 회사 주식 1,510만 주를 소유하고 있으며 총 투자 가치는 110만 달러 이상이다.

Canadian Pacific은 매년 $0.56의 배당금을 지급한다. 그러나 철도 회사에 대한 Ackman의 상당한 투자를 고려하면 Canadian Pacific 지분에서 얻은 총 배당금 수입은 거의 850만 달러에 달할 것으로 예상된다.

"CPKC의 매력적인 장기 수익 전망에도 불구하고, 주식은 내재 가치에 대한 우리의 견해와 가장 가까운 동료인 Canadian National에 비해 할인된 가격으로 계속 거래되고 있습니다. 우리는 시너지 효과의 규모가 더 크고 실현 경로가 원래 투자자보다 길다고 믿습니다. " Ackman은 Pershing Square의 2023년 중간 보고서에서 이렇게 말하며 CPKC에 수익성 있는 장기 성장을 믿고  향후 주가 상승을  예상한다는 긍정적인 의견을 내었다고 한다.

 

BENZINGA.COM사진 캡쳐