주식용어 정리 7 : 공매도란?

주식용어 정리 7 : 공매도란?

SHORT SELLING :

공매도, 즉 없는 주식이란 의미이다. 향후 주가가 하락할 것으로 예상돼는 종목의 주식을 빌려서 매도한 뒤, 주가가 하락하면 싼 값에 되 사들여 빌린 주식으로 갚음으로써 차익을 얻는 매매 기법이다.

 

자산을 보유하여 가격 변동의 위험에 노출되는 것이 POSITION이다.

 

 

LONG POSITION:

주가가 오를 것을 기대하고 금융 상품을 매입, 가격이 오르면 매도하겠다고 계획하여 자산을 보유하는 것이다.

 

 

SHORT POSITION:

하락 예상 종목에 대해 공매도 목적으로 주식을 빌려서 즉시 파는 것.==> 이 매매기법이 SHORT SELLING이다.

주식을 싼값에 사서 예상대로 주가가 떨어지면 벌지만, 반대로 주가가 끝없이 오르면 손실은 이론 상 무한대가 된다. 2021년 GAMESTOP FRENZY가 벌어져 공매도 세력들을 혼쭐 나게 한 적이 있다.

원래 공매도는 주가가 오르면 생기는 FOMO심리와 BIGGER FOOL THEORY (폭탄 돌리기식 매입) 로 비정상적인 묻지마 투자가 많아진다. 이 과열적인 거래에 주식을 빌려서 호기롭게 매도 주문을 내는 공매도는 잘못된 투자 환경에 경고 내지는 바로잡는 순기능 역할을 할 수도 있다.

 

 

SHORT SELLING공매도/ SHORT COVERING 공매도 주식 재매입과 청산

COVER(다시 사서 주식으로 되갚기)는 매도한 주식을 다시 사서(환매수) 실물로 갚고 SHORT POSITION 숏 포지션을 청산한다는 (CLOSE OUT) 의미이다. BUYING TO COVER라는 표현도 SHORT COVERING과 같은 뜻이다.

 

SHORT INTEREST공매도 잔량

공매도 후 아직 COVER (다시 사서 주식으로 되갚기 되지 않는 물량을 SHORT INTEREST라고 한다. SHORT INTEREST가 낮을수록 해당 종목의 공매도 세력이 점점 줄어들고 있다는 의미이다. 공매도 잔량의 증감도 의미 있으나 종목의 평균 거래량 대비 공매도 잔량의 비율도 함께 확인해야 해당 종목에 대한 시장 참가자들의 본심을 알 수 있다.

 

DAYS TO COVER (=SHORT INTEREST RATIO)=DTC공매도 잔량 비율

COVER (공매도 시 다시 사서 주식으로 되갚기)해야 할 날 수 를 의미한다. SHORT COVERING (공매도 주식 재 매입과 청산해야 할 물량인 SHORT INTEREST를 평균 거래량으로 나눈 비율이다.

 

SHORT INTEREEST THEORY공매도 잔량 이론

. 공매도가 원래 하락이 예상되는 종목을 대상으로 하는 것이므로 SHORT INTEREST 가 많은 종목의 주가가 조만간 하락할 것이라고 예상하는 것이 상식이다 SHORTED STOCK은 반드시 COVER해야 한다. COVER 해야할 물량이 많다면 조만간 COVER목적의 매수세가 몰릴 것이고 그에 따라 주가가 상승 할 것이라고 예상하는 것이 SHORT INTEREST THEORY이다.

 

SHORT SQUEEZE

주가 하락을 예상하고 공매도를 했는 데, 알 수 없는 이유로 오히려 주가가 오르는 상황이 발생할 수 있다.당황한 SHORT SELLER들은 손실을 줄이기 위해 급하게 SHORT COVERING(공매도 주식 재매입과 청산)을 한다. 이런 상황이 되면 원래 오르고 있던 주가에 가속도가 붙어 SHORT SQUEEZE가 일어나게 된다.

 

NAKED SHORT SELLING 무차입 공매도:

비공식적이고 사실 상 구두로 이루어지는 주식 차입을 통한 공매도이다.

COVERED SHORT SELLING차입 공매도:

공매도 전에 정식으로 차입 계약서 작성을 통해 주식을 대여 받는 제대로 된 공매도 이다.

 

UNWINDING THE SHORT숏 포지션 청산으로 이익실현

하락 장에서 HEDGE용 SHORT POSITION의 일부 혹은 전부를 청산하여 현금화 함으로 수익을 실현하거나 그 현금으로 다시 상승할 것을 확신하는 종목의 LONG POSITION을 늘리는 거래 방식이다.

MARGIN INTEREST 공매도 수수료

남의 주식을 빌려 공매도로 돈을 벌 경우 주식을 빌리는 대가를 지불 해야한다. MARGIN INTEREST(+STOCK LOAN FEE) 이것을 공매도 수수료라 한다.

 

SHORT SELLING FUDSTER 부정적 의미의 공매도 세력

FUD :FEAR, UNCERTAINTY, DOUBT의 앞 글자로 만든 FUD는 비정상적인 심리 상태를 의미한다. 특정 종목에 대한 SIDINFORMATION을 퍼뜨리는 동시에  그 종목을 공매도 하는 부도덕한 세력을 SHORT SELLING FUDSTER이라고 부른다. 증시에서 SHORT SELLING은 합법이지만 COORDINATED SHORT SELLING은 SEC가 불법으로 간주하여 엄격히 단속한다.