은행끼리 돈 빌리는 금리, 리보 이야기

옛날 옛적에, 어떤 마을에  여러 은행들이 있었다. 그 은행들간에 돈을 빌려주고 빌리는 일이 생겨났다.  그런데 은행들이 돈을 빌려주고 빌릴 때 얼마의 이자를 받아야 할지 싸우는 일이 많았다.

어떤 은행은 아주 적은 이자만 주고 싶어했고, 어떤 은행은 많은 이자를 받고 싶어했다.

이런 다툼 때문에 마을의 금융 시장이 소란스러워졌다. 몇몇의 생각있는 현명한 은행장들이 모여서 한 가지 좋은 방법을 생각해냈었다. 바로 모든 은행들이 똑같은 이자율로 서로 돈을 빌려주고 빌리는 것이었다. 그들은 이렇게 정한 이자율을 “리보(LIBOR) “라고 부르기로 했다.

 

리보란?

**리보(LIBOR)**는 **런던 은행 간 시장(London Interbank Offered Rate)**의 약자로, 런던의 주요 은행들이 서로 단기 자금을 융자할 때 적용하는 기준 금리를 의미한다.  쉽게 말해, 은행들이 서로 돈을 빌릴 때 지불하는 금리라고 보면 된다.  LIBOR은 매일 오전 11시 30분(영국 시간)에 영국 은행가 협회(BBA)에서 15가지 만기(1일부터 1년까지)와 5가지 화폐(미 달러, 유로, 영국 파운드, 일본 엔, 스위스 프랑)들을  집계하고 발표한다.  각 만기와 화폐별 LIBOR은 해당 만기 동안 한 은행이 다른 은행에게 돈을 빌릴 때 평균적으로 지불하는 금리가 된다. 예를 들어, 3개월 LIBOR는 3개월 동안 은행들이 서로 돈을 빌릴 때 평균적으로 지불하는 금리를 의미한다.

 

리보의 탄생

.*리보(LIBOR)**는 1986년에 영국 은행협회(BBA)에서 처음 도입되었다. 그 이전에는 영국 은행들이 서로 돈을 빌릴 때 적용하는 금리가 각 은행마다 다르게 책정되었다. 이로 인해 거래의 투명성이 떨어지고, 금융 시장에서 불안정성이 발생하는 문제가 있었다. 이러한 문제를 해결하기 위해 도입된 것이 바로 리보이다. 리보는 매일 동일한 시간에 집계되어 발표되고, 모든 은행이 동일한 금리를 적용하도록 규정했다. 이 덕분에 거래의 투명성이 높아지고, 금융 시장의 안정성이 강화되었다.

 

영국의 리보가 세계적인 금리 기준이 된 이유

영국 은행간 시장 금리(LIBOR), 즉 리보가 세계적인 금리 기준이 된 데에는 다양한 역사적, 경제적 요인이 복합적으로 작용했다. 핵심적인 요인은 영국 금융 시장의 역사적 우위애 기인한다. 18세기부터 19세기까지 영국은 세계 금융 시장의 중심이었다. 런던은 국제 금융 거래의 중심지였고, 많은 국가들의 통화가 영국 파운드에 연동되었다.이러한 역사적 배경에서 영국 은행 시장은 세계 금융 시장에서 높은 신뢰와 영향력을 확보했다.

 

LIBOR의 중요성

LIBOR은 세계 금융 시장에서 가장 중요한 기준 금리 중 하나이다. 다양한 금융 상품의 가격 결정에 사용되기 때문이다.

변동금리 부동산담보대출(ARM), 개인 소비자 대출과 같은 소비자 대출의 금리는 LIBOR에 따라 결정된다.

기업들이 발행하는 사채의 금리도 LIBOR에 연동된다.

국제 무역에서도 거래자금의 금리를 결정하는 데 LIBOR가 사용된다.

파생상품인 금리 스와프, 옵션 등의 가격 또한 LIBOR에 영향을 받는다.

이처럼  LIBOR의 변동은 세계 경제 전반에 큰 영향을 미쳐왔다.

 

스캔들

2012년에는 일부 은행들이 LIBOR을 조작하여 자금 조달 비용을 낮추는 사실이 밝혀져 LIBOR 스캔들이 일어났다. 이 사건으로 인해 LIBOR의 신뢰성이 크게 떨어졌고, 다양한 금융 상품에 영향을 미쳤다. 결과적으로 LIBOR의 계산 방식을 개선하기 위한 노력이 이루어졌으며, 2023년 12월부터 LIBOR은 더 이상 사용되지 않고 새로운 기준 금리인 SOFR으로 대체되었다.

 

SOFR

**SOFR(Secured Overnight Financing Rate)**은 미국 금융기관 간의 하룻밤 국채 담보 거래 금리를 기준으로 하는 금리이다. LIBOR와 달리 실제 거래 데이터를 기반으로 산정되기 때문에 투명성과 신뢰성이 높은 금리로 평가받고 있다.

SOFR은 이미 다양한 금융 상품에 적용되고 있으며, 앞으로 더욱 중요한 역할을 할 것으로 예상된다.