주식용어 정리 5 : ETF 는 어떤 것들이 있을까?

주식용어 정리 5 :  ETF 는 어떤 것들이 있을까?  

 

# ETF

ETF는 상장지수 펀드이다. 말그래도 INDEX FUND를 거래소에 상장하여 투자자들이 주식처럼 편하게 거래할 수 있도록 만든 상품이다. 최근에는 시장지수를 추종하는 ETF외에도 배당주만 담은 ETF, 특정 SECTOR 추종 ETF, 채권추종 ETF,  금 또는 원유 관련 ETF등 다양한 스타일의 ETF가 상장되어 인기를 끌고 있다.

 

 레버리지 ETF LEVERAGED ETF

선물과 옵션등의 투자에 파생상품과 차입을 이용하는 ETF를 의미. 

파생상품과 차입을 통해 추종지수의 변동폭보다 몇 배의 수익이나 손실이 나오도록 설계, 고수익, 고위험 상품임.

따라서 오른다는 확신이 있을 때 잠깐 이용해야하는 상품이다.

 

인버스ETF INVERSE ETF

단어에서 짐작되듯, 기초자산이 INDEX가 떨어지면 수익이 나고 오르면 손해가 나도록 설계된 상품임. 2배 혹은 3배로 레버리지가 되는 상품도 있다. 시장의 하락에 베팅할 때 잠깐 이용하는 수단으로 인식해야 한다.

 

 

#ETF/ FUND의 계량적 정보

 

NAV (NET ASSET VALUE 순자산 가치) :

NAV는 ETF가 보유하고 있는 주식, 채권, 현금등의 자산총액에서 ETF 운용자산중 발생하는 운용보수 등 각종 비용을 뺀 금액을 의미한다. 보통 이 금액을 발행주식수로 나눈 1주당 NAV를 관행적으로 NAV라고 부른다. 

 

PRICE DEVIATION (가격괴리율) :

NAV는 ETF에 편입된 여러 종목의 가격에 따라 변동하는 반면, ETF 자체의 거래가격, 즉 주가는 수요와 공급에 의해 결정된다. 일시적으로 수요가 급증하면 ETF의 가격도 빠르게 오른다. 그러면 NAV의 거래가격의 가격격차가 커진다.이러한 상황이 연출되는 것을 가격 괴리율이라고 한다.

예시)  NAV가 100달러이다.현재 가격이 99달러다. 괴리율은 1%가 된다.

 

NET FLOWS (순유입액) :

ETF에 매일 자금이 들어오고 나간다. 즉, 유입(INFLOW)과 유출(OUTFLOW)이 있다. 

NET FLOW = INFLOW - OUTFLOW  이다. 

NET FLOW가  높다는 것은 인기가 많다는 의미가 된다.

 

INCEPTION DATE (펀드운용 개시일) : 펀드의 시작날을 의미한다.

 

 

TRACKING ERROR(추적오차) :

ETF가 BENCHMARK INDEX를 얼마나 충실하게 추종하는 지를 평가하는 기준.

추적오차가 1%라고 한다면 BENCH MARK INDEX와 99% 일치한다는 것이다. 

원래 BENCHMARK INDEX와 완벽하게 같은 포트폴리오는 불가능하다. 추적오차가 적다는 것은 펀드가 잘 관리되고 있다는 의미라고 받아들이면 된다.

 

SHARPE RATION(샤프 지수) :

특정펀드가 1단위의 위험자산에 투자해서 얻은 초과수익의 정도를 나타내는 지표이다.

여러펀드의 수익률 비교에 사용하는 기준으로 값이 높을 수록 좋은 것이다.