“AI 대장주 알파벳(GOOGLE), 지금이 매수 타이밍일까? – 저평가 이유와 성장 포인트 정리”

 

 

📉 AI 시대, 여전히 저평가된 ‘AI 대표 주식’이 있다? → 알파벳(GOOGLE)

벤징가 분석에 따르면, AI 주식이 급등하는 와중에도 펀더멘털이 탄탄해 보이는 회사가 상대적으로 싼 가격에 거래된다고 합니다. 바로 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet, 티커: GOOGLE)입니다.

🔹 핵심 요약

• AI·클라우드·광고 수익의 동반 성장에도 불구하고
  → 순방향 PER 약 19.2배, 동종 AI 빅테크 대비 35% 할인된 밸류!!
• 광고, 유튜브, 구글 클라우드, Waymo 등 주요 사업이 모두 성장 지속 중!!
• 분석가 목표가는 $201.67 → 현 가격 대비 약 14% 상승 여력이 있어보임!!

📊 주요 펀더멘털 지표

항목	내용
S&P 7대 기술주 평균 PER	~29.8배
알파벳 PER	19.2배 (할인율 약 35%)
구글 클라우드 Q1 매출	$122.6억 (+28% YoY, 마진 17.8%)
광고 매출	$668.9억 (예상 상회)
현금·발행주 규모	현금 약 $96B, $70B 자사주 매입 계획

👍 왜 '쇼킹하게 싸다'고 평가받을까요?

• 밸류에이션 할인: AI 성장 기대에도 주가엔 반영이 적음
• 구글 클라우드 성장 가시성: 분기 28% 매출 증가와 수익성 개선
• 광고 수익 여전한 캐시카우: 글로벌 디지털 광고 시장 지배력 지속
• AI 인프라 직접 설계: 자체 AI 칩(TPU)을 개발해 비용 절감 및 수익성 확대
• Waymo·유튜브·Workspace 등 다각 영업채널에 AI 적용 확대 중

⚠️ 주의할 점

• 미국 법무부의 반독점 규제 강화 리스크 존재하고요.
• 애플 등 다른 플랫폼 기업의 검색 사업 진출 가능성 대비를 해야겠죠.

🎯 투자 전략 관점

• AI 테마에 베팅하고 싶지만 과열 부담이 느껴진다면 → 검증된 기업 중 밸류 할인 매력 있는 알파벳은 분할 매수 대상
• 분기 실적 발표 전후 가격 조정 시 → 현금 흐름과 클라우드 성장 추이 확인 후 추가 진입 고려
• 규제 리스크 대비 전략 수립 → 한도 설정, 분산 투자, 손절 라인 설정 필요

📝 BLISSKING의 한 줄 총평

AI 시대의 대표 기업임에도 PER ~19배로 기술주 대비 밸류 괜찮은 편, 현금과 현금성 자산이 풍부하고, 클라우드·광고·AI 사업이 고르게 성장 중이므로 중장기 관점의 분할 매수 전략이 유효합니다.

🔎 참고 출처

• Benzinga: This AI Powerhouse Stock Is Shockingly Cheap
• Alphabet Inc. (GOOGL) Q1 2025 Earnings Report
• Yahoo Finance: GOOGL Key Statistics
• MarketWatch: S&P 500 Tech Sector Valuations (June 2025)